随着近期权益市场反弹和债市回暖,理财产品收益率出现较大提升。记者统计发现,日前多数理财产品业绩比较基准稳定在5%左右,较今年年初有较大增长,部分产品近一个月的年化收益率达到23%。


  在收益率出现提升的同时,多家银行积极发行主题类理财产品,贴合当下市场热点,扎堆布局“专精特新”“养老”等新赛道。


  理财产品收益率回升


  整体来看,“破净”理财产品在全市场占比较此前出现大幅收窄。数据显示,截至6月22日,全市场披露最新净值的产品达27136只。其中,净值低于1元的产品为1170只,“破净”产品占比为4.3%。在一个月前,该占比达5.7%;在3月末时,“破净”产品占比为7.71%。


  从具体产品来看,多家银行的在售产品年化收益率较此前有大幅提升。以工银理财为例,在工行App中代销的工银理财产品近一个月的年化收益率达10%以上的产品有29只,此前在5月末,能达到上述收益率的产品仅有14只。其中,“全鑫权益”两权其美系列开放净值型产品在6月14日披露的最新单位净值为1.1427元,近一个月的年化收益率高达23.61%,近三个月的年化收益率则为6.6%。


  工银理财相关投研人员告诉记者,随着近期权益市场反弹和债市回暖,理财产品“回血”明显。“我们基于宏观经济、政策导向、市场情绪、资金行为等因素,在综合考虑股债性价比后,灵活进行大类资产配置,并在密切跟踪各类资产风险收益特征变化的基础上,适时使用衍生品对冲市场风险,平稳产品收益”,该投研人员说。


  记者梳理发现,除工银理财的产品外,农银理财、招银理财、兴银理财等在售理财产品近期的年化收益率也维持在较高水平。虽然各银行理财公司对于产品年化收益率披露口径略有不同,但多数产品最新披露的业绩比较基准稳定在5%左右,与一季度相比,提升幅度较明显。


  主题类产品受青睐


  随着理财产品收益率不断走高,多家银行理财公司开始扎堆布局主题类理财产品。


  6月中旬,交银理财和中银理财分别发行两款“专精特新”主题理财产品并完成募集。据中国理财网数据显示,截至6月22日,处于存续期的“专精特新”主题理财产品共17只,除交银理财、招银理财各发行1只外,其余全部为中银理财发行。


  从产品类型来看,中银理财发行的15只产品均为混合类。交银理财发行的该类产品为固定收益类,招银理财发行的则为权益类产品。


  业内人士分析,银行理财公司着眼布局“专精特新”主题产品。一方面,受政策导向影响,配置资金对该领域有所侧重,自北交所开市以来,“专精特新”企业获得各路资金竞相追捧;另一方面,4月末以来,“专精特新”指数表现不俗,截至6月22日收盘,该指数累计涨幅超过26%。


  养老主题产品也是银行理财公司纷纷争抢的新赛道。中国理财网数据显示,截至6月22日,在售及存续的养老主题理财产品共25只,发行机构包括建信理财、贝莱德建信理财、工银理财、招银理财以及光大理财等试点机构。从产品类型看,固收类产品居多,占比68%,混合类产品占比32%,目前暂无权益类养老理财产品。


  此外,“碳中和”、ESG(环境、社会和公司治理)等主题产品也较火爆。截至目前,全市场ESG相关主题产品已发行了109只。


  形成差异化投资策略


  银行理财公司基于政策方向发行主题类理财产品,有助于提高金融服务实体经济的效率,同时投资者对此类产品认可度较高,在销售推广层面更易实现规模突破。


  易观分析金融行业高级分析师苏筱芮认为,银行发行主题理财产品,一方面在供给侧能够丰富业务类型,拓展多元化理财产品资源,通过特色化、差异化的产品设计,打造自身在理财市场中的核心竞争力;另一方面也能够通过创新服务触及更多终端客户,既响应了政策号召,也为客户提供了更多理财选择。


  也有业内人士表示,银行理财产品强调稳健性,其底层资产以债权为主,股权为辅。由于债权资产的收益波动较小,主题理财产品很难在产品收益层面与普通理财产品拉开差距。理财公司应不断更新主题理财的投研思维,加强针对特定行业的研究深度,并且形成差异化投资策略,构建与特定行业相匹配的风控模型,压降相关产品风险水平。


  谈及下一阶段主题类理财产品投资策略,上述工银理财投研人员表示,在固收投资方面,在严控信用资质的前提下,管理好组合久期,持续挖掘高票息品种,及时对冲利率波动风险。权益投资方面,本着稳健性原则,密切关注不确定因素,适时调整权益比例,不断优化持仓结构,平衡投资组合的风险收益比。近日,深交所首批4只基础设施领域不动产投资信托基金(简称“基础设施REITs”)上市满一周年。一年来,深市基础设施REITs产品运行平稳,配套制度持续完善,投资者积极参与,市场功能逐步发挥,实现阶段性成效。


  “下一步,深交所将稳中求进扩大REITs试点规模,加快推进保障性租赁住房REITs落地,大力推动清洁能源、新基建等行业参与基础设施REITs试点。”深交所相关负责人说。


  试点资产类型不断丰富


  一年来,深市基础设施REITs规则体系逐步构建,市场总体运行稳定。深交所构建“1个办法+3个指引+4个指南”配套规则体系,2021年先后发布基础设施REITs业务办法、审核关注事项指引、发售指引,以及4个业务指南。


  2022年5月,深交所新发布指引,明确存续REITs新购入基础设施项目、扩募等事项,激发市场持续发展动能。此外,深交所同步启用基金通平台,为场外投资者提供更为便利的退出渠道,提升基础设施REITs市场流动性。


  一年来,深市基础设施REITs资产类型持续丰富,服务国家战略能力持续提升。截至目前,共有5只基础设施REITs在深交所上市交易,项目类型覆盖生态环保、产业园区、收费公路、仓储物流等主流基础设施类型。值得注意的是,2022年,深交所推出首单清洁能源REITs,引导资源向国家“双碳”战略领域集中,加快推进受理首单保障性租赁住房REITs,主动支持房地产行业转型发展,试点资产类型不断丰富,试点规模与范围稳步扩大。


  数据显示,截至6月21日,深市5只基础设施REITs收盘价较发行价平均上涨20.62%,日均换手率1.96%,机构投资者成为市场投资主体。


  一年来,深市基础设施REITs持续增进服务深度,更好地发挥服务实体经济作用。深交所主动克服疫情影响,充分运用线上会议、视频培训等形式,持续对接地方主管部门、原始权益人和市场机构,进一步与市场各方深化交流合作,凝聚发展共识,加强重点项目储备,加大市场培育力度,合力推进REITs市场健康发展。


  支持提高上市REITs质量


  站在新的起点,深交所相关负责人表示,下一步,将持续优化完善项目对接服务,发挥市场功能,盘活存量资产,推动基础设施REITs市场高质量发展,更好服务国家战略和经济社会发展全局。


  首先,稳中求进扩大REITs试点规模。加快推进保障性租赁住房REITs落地,大力推动清洁能源、新基建等行业参与基础设施REITs试点,持续扩大产业园区、高速公路、仓储物流、生态环保等行业基础设施REITs规模。


  其次,推动完善配套规则制度。持续完善审核流程、项目材料申报、信息披露等配套规则文件,优化发行询价机制;不断夯实REITs业务法律法规基础,加强REITs法律基础框架研究。


  再者,支持提高上市REITs质量。加强基础设施REITs信息披露日常监管,细化扩募新购入项目的操作流程和要求,支持基础设施REITs规范做优、持续做强。


  同时,加大培育服务力度。持续加强对接服务,针对性开展基础设施REITs交流培训活动,拓展优质项目储备。


  另外,促进投资者结构优化。鼓励保险、银行理财、公募基金等机构加大配置力度,继续支持QFII、RQFII投资境内REITs产品,配合推动社保基金、养老金、企业年金等机构投资者参与REITs投资,培育专业投资者群体,助力我国基础设施REITs市场建设行稳致远。记者从券商人士处获悉,中国证券业协会近日对现行《证券公司高级管理人员水平评价测试大纲》进行了修订,形成了征求意见稿。券商需在7月5日前反馈意见建议。从修订思路上看,测试大纲修订稿强化了职业道德、廉洁从业及行业文化建设等要求,系统更新了相关法律法规、监管规定等内容,并优化了考核范围和重点。


  调整内容结构


  大纲修订稿调整了内容结构。具体来看,大纲所涉及的法律法规分为综合类、经营管理类和行业文化、职业道德与从业人员行为规范类三大类。


  其中,综合类包括与证券市场相关的主要法律、行政法规,共计9件;经营管理类包括“公司、子公司及分支机构设立、管理”“公司治理、内部控制与信息披露”“合规管理与风险管理”“信息技术保障”“投资者保护”等方面规章、规范性文件、行业自律规则,共计30件;行业文化、职业道德与从业人员行为规范类包括“行业文化建设”“从业人员管理与职业道德”“廉洁从业与诚信管理”等方面规章、规范性文件、行业自律规则,共计12件。


  修订说明显示,修订稿根据证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》关于“持续提升人员的道德水准、合规风险意识和廉洁从业水平,培育合规、诚信、专业、稳健的行业文化”的要求,增加相关考核内容,引导拟任职人员重视行业文化建设,自觉践行职业道德,恪守廉洁从业规定。


  突出考核重点


  具体来看,“行业文化建设”测试大纲包括《建设证券基金行业文化、防范道德风险工作纲要(节选)》《证券行业文化建设十要素》《证券公司文化建设实践评估办法(试行)》。


  “从业人员管理与职业道德”测试大纲包括《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及《证券公司董事、监事、高级管理人员及从业人员管理规则》《证券市场禁入规定》《证券从业人员职业道德准则》。


  “廉洁从业与诚信管理”测试大纲包括《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》及《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》《关于加强注册制下中介机构廉洁从业监管的意见》《证券期货市场诚信监督管理办法》《证券行业诚信准则》。


  修订说明显示,修订稿调整了测试知识点。为突出考核重点,避免考核范围泛化,各法规下知识点设置主要侧重以下方面:一是法规的调整对象、适用范围、立法宗旨及重要概念等基本问题;二是基础性监管制度、主体条件、合规风控要求、法定程序等重要内容;三是主要的禁止性行为或情形;四是违反有关规定的法律责任、监管及自律措施等;五是董监高人员履职应知的其他规定。大纲共计包含知识点351个,较上一版精减约7%,前后测试标准大体一致。