截至本周五收盘,上证指数、深证成指、创业板指全周分别上涨0.97%、2.46%、3.94%,周线均实现三连阳。


  业内人士认为,在海外市场波动加剧背景下,A股韧性凸显。虽然短期反弹或有波折,但中长期市场有望逐步走出上涨趋势。


  后市布局方向,机构主要看好科技成长与消费复苏,光伏、风电、军工、白酒、生猪、酒店等细分领域值得把握和关注。


  影响后市投资大事件


  可转债交易细则公开征求意见


  6月17日晚,沪深交易所发布《可转换公司债券交易实施细则(征求意见稿)》及《关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知》。《交易实施细则》拟对向不特定对象发行的可转债上市次日起设置20%涨跌幅价格限制,并结合涨跌幅调整,拟增设可转债交易异常波动、严重异常波动标准,明确上市公司相应的核查及信息披露义务。《适当性通知》对新参与投资者增设“2年交易经验+10万元资产量”的准入要求,同时实施新老划断,明确存量投资者可继续参与不受影响。


  五部门发布《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》


  6月17日,工业和信息化部、人力资源社会保障部等五部门发布《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》。《意见》提出未来四年轻工业的发展目标。到2025年,轻工业综合实力显著提升,占工业比重基本稳定,扩内需、促消费的作用明显,服务构建新发展格局、促进经济社会高质量发展的能力增强。《意见》提出,强化科技创新战略支撑,深入推进轻工业绿色低碳转型,加大财政金融政策等保障实施力度。


  中基协发布《基金管理公司声誉风险管理指引 (试行)》


  为引导基金管理公司加强声誉风险管理,完善风险管理体系,防范金融风险,维护市场稳定和行业形象,6月17日晚,中国证券投资基金业协会发布《基金管理公司声誉风险管理指引(试行)》。《指引(试行)》明确了声誉风险定义和管理目标、声誉风险管理整体框架以及各级组织责任,要求基金管理公司建立声誉风险管理制度以及相关机制,并明确具体要求。


  机构后市投资建议


  中金公司:A股市场韧性凸显


  近期海外市场波动加剧,A股市场韧性凸显。考虑到流动性放松仍可能加码、整体市场修复空间尚不显著、市场情绪转好可能有一定惯性,短线A股市场或仍有望在波动中继续修复。但要注意内外部不确定性因素影响下,下半年市场可能并非单边行情。一旦市场风险偏好进入改善拐点,相比“求稳”阶段的配置也会有所变化,符合中长期发展趋势、代表中国竞争力的成长方向可能是重点。


  广发证券:建议关注疫后修复等三条主线


  本轮A股独立行情最大驱动力源自于恢复经济活力改善市场的风险偏好,同时海外股市呈现“衰退预期+货币紧缩”的组合而持续下跌。后市建议关注三条主线:一是疫后修复的汽车(含新能源车)、半导体设备、光伏组件等;二是政策转向宽松的互联网传媒、创新药、地产,以及民企信用环境改善的锂、电池化学品;三是上游资源材料,如煤炭、钾肥以及养殖业。


  国泰君安:积极布局股票资产


  对于后市保持战略乐观,战术上尽管会有阶段性调整和盘整,但经济预期上修、无风险利率下降、风险偏好底部回升的过程还未结束,建议积极布局股票资产。后市配置上,看好科技成长与消费复苏,具体板块包括电动车、光伏、风电、军工、计算机信创、数字产业、汽车零部件、白酒、生猪、酒店等。个股活跃度提升,建议重视汽车智能化、充换电、新材料、虚拟现实、国企改革等投资主题。


  石锋资产:底部区域存结构性机会


  市场最坏的时候已经过去,后续随着稳增长政策逐步加码,中国经济有望进入新的正向循环周期,股市当下存在底部区域的结构性机会。接下来可以关注有定价权的消费品、能源变革主导的第四次工业革命、互联网新应用、专精特新和国产化等方向的投资机会。


  招商基金:中长期市场有望呈上涨趋势


  5月以来,伴随着疫情好转以及财政货币政策等稳增长措施的持续发力,市场迎来触底企稳的反弹走势。5月也是经济基本面重塑预期的一个月,最终经济改善的预期占优,并形成了经济触底反弹改善的预期。虽然短期反弹或有波折,但中长期市场有望逐步走出上涨趋势,战略层面应该保持多头思维。


  万家基金:经济已出现边际好转


  市场对海外的风险因素已经脱敏,随着疫情的好转、复工复产的推动,以及各种政策催化,市场对于前期的不利因素已经充分消化,悲观情绪得到逆转。从上周和本周的经济数据可以看出,经济已经出现边际好转。经过前段时间的反弹,非理性下跌形成的“深坑”获得一定填补。展望未来,经济复苏不会一蹴而就,小盘股在经济缓慢复苏的过程中,能体现出业绩和情绪弹性大的优势。综合新华社、央视新闻报道,当地时间19日,乌克兰首都基辅传出爆炸声,消息称乌军防空系统已经启动。此外,乌克兰其他多地也陆续拉响了防空警报。


  有媒体报道称,乌方可能会在8月底恢复与俄罗斯的谈判。俄罗斯安全会议副主席梅德韦杰夫表示,他对“是否有话可聊以及能和谁聊”持怀疑态度。


  美联储6月议息会议刚落下帷幕,结束“噤声期”的美联储官员便开始为下个月采取同样的加息幅度而放“鹰”。


  机构认为,高通胀时期,美国经济衰退风险显著上行,叠加美联储货币政策被通胀束缚,较难放松,美股大概率继续承压。


  乌方:8月底或与俄复谈


  俄方给予回应


  乌克兰国家通讯社18日援引乌谈判代表团团长、乌人民公仆党议会党团主席阿拉哈米亚的话报道,乌克兰可能会在8月底恢复与俄罗斯的谈判。


  阿拉哈米亚还说,在乌军将俄军逐出乌领土或俄军主动撤退至2022年2月24日之前位置的前提下,乌克兰可以考虑与俄罗斯达成一项最低限度的协议。


  俄罗斯安全会议副主席梅德韦杰夫18日表示,他对俄乌代表团可能于8月恢复的谈判“是否有话可聊以及能和谁聊”持怀疑态度。


  当前,俄乌局势持续紧张。据媒体报道,当地时间19日早晨,乌克兰首都基辅传出爆炸声。有消息称乌军防空系统已经启动。此外,乌克兰其他多地也陆续拉响了防空警报。


  乌宣布中止与俄的科技合作


  当地时间19日,乌克兰最高拉达(议会)通过多项法律,宣布停止与俄罗斯的科技合作,退出独联体框架内的系列协议。


  另外,还禁止在本国媒体和公共场所播放俄罗斯音乐,禁止从俄罗斯和白俄罗斯携带书籍和出版物进入乌克兰及传播。


  当地时间19日,俄罗斯境内出现无法正常下载Windows 10和Windows 11系统安装程序的现象。目前微软公司尚未对此做出说明。


  俄方:美多家航天领域私营公司为乌搜集情报


  据媒体报道,俄罗斯国家航天公司总裁德米特里·罗戈津18日表示,美国多家航天领域的私营公司正在为乌克兰收集情报,西方国家的航天业正在走向战争。


  罗戈津说,美国的洛克希德·马丁公司、波音公司、太空探索技术公司等,现在都承担了一项任务,那就是通过红外雷达设备,以及常规监视手段,实时为乌克兰收集情报,这些情报将被乌克兰军队用于弹道导弹制导或多管火箭发射系统的操作。


  罗戈津此前曾批评称,美国私营航天公司“往好里说是美国国防部的优质承包商,往坏里说就是披着‘独立私营公司’外衣的美国国防部或中央情报局的特工。”


  “北溪”天然气管道输气量


  连续四天仅维持在40%的水平


  当地时间19日,据媒体报道,通过“北溪”天然气管道向德国运输的天然气量已经连续四天维持在总运力40%的水平。当地政府正在对该情况进行跟进并与相关能源公司接洽。


  另据媒体报道,德国将额外提供150亿欧元(约合158亿美元)的信贷额度,用于补充天然气储备。


  美联储官员放“鹰”


  美股或继续承压


  美联储6月议息会议刚落下帷幕,结束“噤声期”的美联储官员便开始为下月采取同样的加息幅度而放“鹰”。


  美联储理事Christopher Waller当地时间周六在美联储达拉斯分行主持的小组会议上表示,由于预计通胀增速不会明显放缓,所以货币紧缩的节奏不会被放慢,他支持7月再次加息75基点。


  同时Waller也重申了美联储致力于解决40年来最严重通胀的承诺,称美联储将“全力以赴恢复物价稳定”。


  除了Waller之外,明尼阿波利斯联储鸽派行长Neel Kashkari在当地时间周五表示,他可能会支持在下月再次加息75个基点,但他警告美联储不要“在前期采取过多措施”。“谨慎策略”可能是在7月会议后继续加息50基点,“直到通胀率下降到2%”。


  光大证券认为,美国高通胀仍将持续较长一段时间,通胀将持续受地缘政治、供应链紧缩以及劳动力短缺问题扰动,抬升通胀粘性。


  对于美股后市,光大证券认为,美国高通胀不仅抑制企业盈利、提高成本,并且导致美联储加快收紧货币政策,从估值和流动性角度冲击美股。回溯美国1972年和1976年的两次高通胀时期,也可以发现,高通胀时期,美国经济衰退风险显著上行,叠加美联储货币政策被通胀束缚,较难放松,美股大概率继续承压。 本周A股市场震荡上涨,上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨0.97%、2.46%、3.94%。


  数据显示,本周北向资金累计净流入174.04亿元。其中,沪股通资金净流入123.81元,深股通资金净流入50.23亿元。本周北向资金对901只股票的持股数增加,对814只股票进行了减仓。其中,对伊利股份(600887)加仓金额最大,对宁德时代(300750)减仓金额最大。


  对64只股票持股增加超1000万股


  本周北向资金累计净流入超170亿元,具体来看,数据显示,6月13日北向资金净流出135.19亿元,6月14日净流入39.44亿元,6月15日净流入133.59亿元,6月16日净流入44.52亿元,6月17日净流入91.68亿元。


  从北向资金持股情况来看,数据显示,截至6月17日,北向资金持仓市值为2.44万亿元,本周北向资金持仓市值增加553亿元。本周北向资金对901只股票的持股数增加,对其中64只股票的持股增加数超过1000万股,持股增加数最多的农业银行增加了8271.74万股,对和邦生物(603077)、伊利股份持股分别增加8198.36万股、6619.75万股。


  从市场表现情况来看,本周北向资金持股增加数居前十的股票涨跌参半。招商轮船(601872)跌幅最大,本周累计下跌11.09%;长安汽车涨幅最大,累计上涨21.28%。按照竞买公告,福建省厦门市中级人民法院将于2022年6月27日10时至2022年6月28日10时止(延时除外)在阿里巴巴司法拍卖网络平台上进行公开拍卖活动,1.8亿股股权评估价显示10.78亿元,折合每股价格5.99元。起拍价格设置为7.848亿元,相当于打了近七折。


  根据拍卖信息,此次公开拍卖的徽商银行非境外上市股权1.8亿股主要由福建省厦门市中级人民法院案件执行涉及的合肥泰利美术装饰有限公司、安徽省恒泰房地产开发有限责任公司(恒泰地产)、厦门煌恒实业有限公司、程宏、刘红所持有。


  评估报告显示,徽商银行是经原中国银监会批准,全国首家由城市商业银行、城市信用社联合重组成立的区域性股份制商业银行,总部设在安徽省合肥市。1997年4月4日注册成立。2013年11月12日,银行H股在香港联交所主板挂牌上市,股份代号为3698。截至2021年6月末,注册资本为138.9亿元。


  公开辟谣破产传闻


  官网信息显示,安徽省恒泰房地产开发有限责任公司创建于1992年,隶属恒泰集团,恒泰集团总部位于上海,是地产、云商旅、物业、教育多板块协同发展的大型民营企业集团。目前已布局长三角、粤港澳大湾区、京津冀三大沿海城市群以及中西部重点省会城市。其中,程宏现任恒泰集团董事会主席;刘红为恒泰集团监事会主席。


  根据天眼查信息,在股权穿透后,恒泰地产大股东为合肥市奎恒企业管理咨询有限公司,程宏持股80%,刘红持股20%。


  公开资料显示,2021年下半年以来,恒泰地产旗下项目接连被曝光出现停工、逾期交房等问题。此外,公司因拖欠账款列为失信被执行人。


  恒泰地产微信公众号于2021年11月发布声明称,网络上近日出现的有关恒泰集团及其下属公司开发的项目破产重整的言论完全失实。公司目前确实遇到了前所未有的困难,但公司坚决履行企业主体责任,全力以赴复工复产,保交楼,想尽一切办法恢复正常经营,全力保障客户的合法权益。


  天眼查数据显示,截至目前,安徽省恒泰房地产开发有限责任公司涉及立案信息164条;公司被起诉的开庭公告为462条,被列为失信执行人次数19次。